Со продолжувањето на тензиите меѓу Украина и Русија, цената на ретките земни метали ќе расте.

Англиски: Абизер Шаикмахмуд, Увид во идниот пазар

Иако кризата во синџирот на снабдување предизвикана од епидемијата на COVID-19 не се опорави, меѓународната заедница ја најави руско-украинската војна. Во контекст на зголемувањето на цените како главна загриженост, овој застој може да се прошири надвор од цените на бензинот, вклучувајќи ги и индустриските области како што се ѓубривата, храната и скапоцените метали.

Од злато до паладиум, индустријата за ретки земни метали во двете земји, па дури и во светот, може да се соочи со лоши временски услови. Русија може да се соочи со голем притисок да задоволи 45% од глобалната понуда на паладиум, бидејќи индустријата е веќе во проблеми, а побарувачката ја надминува понудата. Покрај тоа, од конфликтот, ограничувањата за воздушниот транспорт дополнително ги влошија тешкотиите на производителите на паладиум. Глобално, паладиумот се повеќе се користи за производство на автомобилски каталитички конвертори за намалување на штетните емисии од моторите на нафта или дизел.

Русија и Украина се важни земји на ретки земјени метали, кои заземаат значителен удел на глобалниот пазар. Според „Истражувањата за идните пазари“ сертифицирани од esomar, до 2031 година, сложената годишна стапка на раст на глобалниот пазар на ретки земјени метали ќе биде 6%, а обете земји може да заземат важна позиција. Сепак, со оглед на моменталната ситуација, горенаведената прогноза може значително да се промени. Во оваа статија, детално ќе го разгледаме очекуваното влијание на овој застој врз клучните терминални индустрии каде што се распоредуваат ретки земјени метали, како и мислењата за неговото очекувано влијание врз клучните проекти и флуктуациите на цените.

Проблемите во инженерската/информатичката индустрија можат да им наштетат на интересите на Соединетите Американски Држави и Европа.

Украина, како главен центар на инженерството и ИТ-технологијата, се смета за област со профитабилни офшор и офшор услуги од трети страни. Затоа, инвазијата на Русија врз партнерите од поранешниот Советски Сојуз неизбежно ќе влијае на интересите на многу страни - особено на САД и Европа.

Ова прекинување на глобалните услуги може да влијае на три главни сценарија: претпријатијата директно ги аутсорсираат работните процеси на даватели на услуги низ цела Украина; аутсорсинг на работата на компании во земји како Индија, кои ги надополнуваат своите капацитети со распоредување ресурси од Украина, и претпријатија со глобални центри за деловни услуги составени од вработени во воени зони.

Ретките земни елементи се широко користени во клучни електронски компоненти како што се паметни телефони, дигитални фотоапарати, компјутерски хард дискови, флуоресцентни ламби и LED ламби, компјутерски монитори, телевизори со рамен екран и електронски дисплеи, што дополнително ја нагласува важноста на ретките земни елементи.

Оваа војна предизвика широко распространета неизвесност и сериозни загрижености не само во обезбедувањето таленти, туку и во производството на суровини за информатичка технологија (ИТ) и комуникациска инфраструктура. На пример, поделената територија на Украина во Донбас е богата со природни ресурси, од кои најважен е литиумот. Рудниците за литиум се главно распространети во Крута Балка во државата Запорожје, рударската област Шевченкивсе во Донтеск и рударската област Полохивск во областа Добра во Кирооград. Во моментов, рударските операции во овие области се запрени, што може да доведе до големи флуктуации на цените на ретките земни метали во оваа област.

Зголемените глобални трошоци за одбрана доведоа до зголемување на цените на ретките земни метали.

Со оглед на високиот степен на неизвесност предизвикан од војната, земјите од целиот свет вложуваат напори да ги зајакнат своите национални одбранбени и воени капацитети, особено во областите во сферата на влијание на Русија. На пример, во февруари 2022 година, Германија објави дека ќе издвои 100 милијарди евра (113 милијарди американски долари) за формирање на посебен фонд за вооружените сили со цел да ги одржи своите трошоци за одбрана над 2% од БДП.

Овие случувања ќе имаат значително влијание врз производството на ретки земни метали и перспективите за цените. Горенаведените мерки дополнително ја зајакнуваат посветеноста на земјата да одржува силни национални одбранбени сили и надополнуваат неколку клучни случувања во минатото, вклучително и договорот постигнат со „Нортерн Минералс“, австралиски производител на високотехнолошки метали, во 2019 година за експлоатација на ретки земни метали како што се неодиум и празеодиум.

Во меѓувреме, Соединетите Американски Држави се подготвени да ја заштитат својата територија во НАТО од отворената агресија на Русија. Иако нема да распоредат трупи на руска територија, владата објави дека одлучила да брани секој сантиметар од територијата каде што треба да бидат распоредени одбранбени сили. Затоа, распределбата на буџетот за одбрана може да се зголеми, што значително ќе ја подобри ценовната перспектива на ретките земни материјали. Распоредени во сонар, очила за ноќно гледање, ласерски далекомер, систем за комуникација и водење и други системи.

Влијанието врз глобалната индустрија за полупроводници може да биде уште полошо?

Глобалната индустрија за полупроводници, за која се очекува пресврт до средината на 2022 година, ќе се соочи со огромни предизвици поради конфронтацијата меѓу Русија и Украина. Како клучен снабдувач на компоненти потребни за производство на полупроводници, оваа очигледна конкуренција може да доведе до ограничувања во производството и недостиг на снабдување, како и до значително зголемување на цените.

Бидејќи полупроводничките чипови се широко користени во разни производи за потрошувачка електроника, не е изненадувачки што дури и малата ескалација на конфликтите ќе го доведе целиот синџир на снабдување во хаос. Според извештајот за идното набљудување на пазарот, до 2030 година, глобалната индустрија за полупроводнички чипови ќе покаже сложена годишна стапка на раст од 5,6%. Целиот синџир на снабдување со полупроводници се состои од сложен екосистем, кој вклучува производители од различни региони кои обезбедуваат разни суровини, опрема, технологија на производство и решенија за пакување. Покрај тоа, вклучува и дистрибутери и производители на потрошувачка електроника. Дури и мала вдлабнатина во целиот синџир ќе генерира пена, што ќе влијае на сите засегнати страни.

Доколку војната се влоши, може да има сериозна инфлација во глобалната индустрија за полупроводници. Претпријатијата ќе почнат да ги штитат сопствените интереси и да складираат голем број полупроводнички чипови. На крајот, ова ќе доведе до општ недостиг на залихи. Но, едно нешто што вреди да се потврди е дека кризата на крајот може да се ублажи. За целокупниот раст на пазарот и стабилноста на цените на индустријата за полупроводници, ова се добри вести.

Глобалната индустрија за електрични возила може да се соочи со значителен отпор.

Глобалната автомобилска индустрија може да го почувствува најзначајното влијание од овој конфликт, особено во Европа. Глобално, производителите се концентрираат на утврдување на обемот на оваа глобална војна во синџирот на снабдување. Ретките земни метали како што се неодиум, празеодиум и диспрозиум обично се користат како трајни магнети за производство на лесни, компактни и ефикасни влечни мотори, што може да доведе до недоволно снабдување.

Според анализата, европската автомобилска индустрија ќе претрпи најголемо влијание поради прекинот на снабдувањето со автомобили во Украина и Русија. Од крајот на февруари 2022 година, неколку глобални автомобилски компании престанаа да испорачуваат нарачки од локалните дилери до руските партнери. Покрај тоа, некои производители на автомобили ги потиснуваат производствените активности за да го компензираат ова затегнување.

На 28 февруари 2022 година, „Фолксваген“, германски производител на автомобили, објави дека одлучил да го запре производството во две фабрики за електрични возила за цела недела, бидејќи инвазијата ја прекинала испораката на резервни делови. Производителот на автомобили одлучил да го запре производството во фабриката „Звико“ и фабриката „Дрезден“. Меѓу другите компоненти, преносот на кабли е сериозно прекинат. Покрај тоа, може да биде засегнато и снабдувањето со клучни ретки земни метали, вклучувајќи неодиум и диспрозиум. 80% од електричните возила ги користат овие два метала за производство на мотори со трајни магнети.

Војната во Украина може сериозно да влијае и на глобалното производство на батерии за електрични возила, бидејќи Украина е трет најголем производител на никел и алуминиум во светот, а овие два драгоцени ресурси се неопходни за производство на батерии и делови за електрични возила. Покрај тоа, неонот произведен во Украина сочинува речиси 70% од неонот потребен за глобалните чипови и други компоненти, кои веќе се во недостиг. Како резултат на тоа, просечната цена на трансакции на нови автомобили во Соединетите Американски Држави се искачи на неверојатно ново ниво. Оваа бројка може да биде само поголема оваа година.

Дали кризата ќе влијае на комерцијалните инвестиции во злато?

Политичкиот ќорсокак меѓу Украина и Русија предизвика сериозни грижи и загрижености во големите терминални индустрии. Сепак, кога станува збор за влијанието врз цената на златото, ситуацијата е поинаква. Русија е трет најголем производител на злато во светот, со годишно производство од над 330 тони.

Извештајот покажува дека од последната недела од февруари 2022 година, додека инвеститорите се стремат да ги диверзифицираат своите инвестиции во средства кои се сметаат за безбедни, цената на златото нагло се зголеми. Се наведува дека спот цената на златото се зголемила за 0,3% на 1912,40 американски долари за унца, додека се очекува цената на американското злато да се зголеми за 0,2% на 1913,20 американски долари за унца. Ова покажува дека инвеститорите се многу оптимисти во врска со перформансите на овој скапоцен метал за време на кризата.

Може да се каже дека најважната крајна употреба на златото е за производство на електронски производи. Тоа е ефикасен спроводник што се користи во конектори, релејни контакти, прекинувачи, заварувачки споеви, поврзувачки жици и поврзувачки ленти. Што се однесува до вистинското влијание на кризата, не е јасно дали ќе има долгорочно влијание. Но, бидејќи инвеститорите се стремат да ги префрлат своите инвестиции на понеутрална страна, се очекува да има краткорочни конфликти, особено меѓу завојуваните страни.

Со оглед на многу нестабилната природа на тековниот конфликт, тешко е да се предвиди насоката на развој на индустријата за ретки земни метали. Судејќи според тековниот развој, се чини сигурно дека глобалната пазарна економија се движи кон долгорочна рецесија во производството на скапоцени метали и ретки земни метали, а клучните синџири на снабдување и динамика ќе бидат прекинати за кратко време.

Светот достигна критичен момент. Веднаш по пандемијата на коронавирусот (Ковид-19) во 2019 година, кога ситуацијата штотуку почнуваше да се нормализира, политичките лидери ја искористија можноста да ја рестартираат врската со политиката на моќ. За да се заштитат од овие игри на моќ, производителите прават сè што е можно за да го заштитат постојниот синџир на снабдување и да го прекинат производството каде што е потребно. Или ги прекинуваат договорите за дистрибуција со завојуваните страни.

Во исто време, аналитичарите очекуваат зрак надеж. Иако ограничувањата за снабдување од Русија и Украина може да преовладуваат, сè уште постои силен регион каде што производителите се обидуваат да стапнат во Кина. Со оглед на обемната експлоатација на скапоцени метали и суровини во оваа голема источноазиска земја, ограничувањата што луѓето ги разбираат може да бидат ставени на чекање. Европските производители може повторно да потпишат договори за производство и дистрибуција. Сè зависи од тоа како лидерите на двете земји ќе се справат со овој конфликт.

Аб Шаикмахмуд е автор на содржини и уредник на Future Market Insights, компанија за истражување на пазарот и консалтинг, сертифицирана од esomar.